Ралито при технологичните акции спря след разочарования от Alphabet и Samsung

Технологичният бум на световните борси се охлади, след като разочароващи тримесечни резултати от двама от най-големите играчи разклатиха оптимизма около паричните потоци, генерирани от инвестициите в изкуствен интелект.

Акциите на Alphabet поевтиняха с около 10% в извънборсовата търговия, след като приходите не отговориха на очакванията. Това предизвика опасения, че компанията губи инерция спрямо конкуренцията в сферата на AI, въпреки значителните средства, вложени в технологията. В Сеул книжата на Samsung Electronics се понижиха с до 6,6% след съобщението, че компанията няма да представи нов пакет за възнаграждение към акционерите в момента, което разочарова пазара.

Индекси и сектори

Корейският бенчмарк Kospi, често разглеждан като барометър за глобалния сектор, свързан с развитието на AI, затвори с понижение от 1,2%. Това е обрат спрямо предходния ден, когато индексът отбеляза най-голямото си повишение от юли насам, подкрепен от силния отчет на SK Hynix. Фючърсите на Nasdaq 100 се понижиха с около 1,1%, след като самият индекс бе на възходящ тренд през три последователни дни. Индексът на MSCI за акции в Азиатско-тихоокеанския регион обърна посоката си и загуби 0,4% след първоначален ръст.

Някои технологични компании обаче отбелязаха повишения: акциите на Microsoft поскъпнаха с 2,9% в извънборсовата търговия благодарение на силни приходи в облачния сектор, а Oracle отчетe скок от 11% след представяне на дългосрочна прогноза за свободния паричен поток; показател за кредитния риск на Oracle отчете най-силното подобрение за близо девет месеца.

Реакции на пазара и корпоративни решения

Резултатите хвърлиха нови съмнения върху тезата, че огромните капиталови вложения в AI ще донесат бърза и значителна възвръщаемост, достатъчна да оправдае високите пазарни оценки. Инвеститорите вече насочват поглед към предстоящите отчети на Amazon, които се очакват в четвъртък, както и към тези на Apple през следващата седмица, търсейки сигнали, че разходите за AI се трансформират в по-високи печалби.

„Очакванията вече бяха изключително високи, така че, в известен смисъл, простото им покриване не е достатъчно“, коментира Ватару Акияма от Nomura Securities. Той добавя, че акциите могат да поевтинеят, ако компаниите не успеят да надхвърлят вече завишените прогнози за печалба.

Samsung обяви, че ще увеличи плановете си за разходи заради високото търсене на инфраструктура за AI и покачващите се цени на паметта, но печалбата на чиповото подразделение не достигна очакванията на инвеститорите. Компанията планира да оповести конкретика по връщането на стойност към акционерите в края на януари. За разлика от нея, SK Hynix представи много силен отчет и заяви намерение да върне на акционерите допълнително около 45 милиарда долара, което подкрепи книжата ѝ (+2,8%).

„Отлагането на подробностите относно възвръщаемостта за акционерите за януари е разочароващо“, каза Роб Ли от Amont Partners, посочвайки, че това дава възможност на търговците да пренасочат капитала към SK Hynix.

Акциите на китайски технологичен хардуер поевтиняха, тъй като силните тримесечни отчети на някои компании не успяха да заличат по-широките опасения за фундаменталните перспективи в сектора.

Движения на капитали и безопасни убежища

На фона на слабите акции държавните ценни книжа на САЩ поскъпнаха, което оказа натиск върху долара. Според Марк Кранфийлд от MLive това усилва тенденцията към бягство към безопасни активи преди междинните избори в САЩ. Доходността по двугодишните облигации спадна с два базисни пункта до 4,68%, а тази по 10-годишните книжа се понижи до 5%, отново с два пункта.

Юджийн Леоу от DBS коментира, че пазарът възприема знак за предпазливост от председателя на Фед, свързан и с прекомерния оптимизъм около AI, което засилва търсенето на безопасни активи. Петер Драгичевич от CorPay очаква ЕЦБ да запази политиката си, но да се опита да успокои опасенията около суверенния дълг в еврозоната.

Суровини и крипто

Цената на Brent спадна с около 1% до 114,15 долара за барел. Златото се понижи с 0,7% до приблизително 4 040 долара за унция, а биткойнът загуби 1,5% и се търгуваше около 80 000 долара.

Пазарите следят предстоящите данни за личните потребителски разходи (PCE) в САЩ в четвъртък — предпочитания инфлационен индикатор на Федералния резерв — както и решенията по паричната политика на ЕЦБ и Банката на Япония по-късно през седмицата.