Как да отиграем Ел Ниньо на пазарите?

Ел Ниньо: какво се случва и защо сега е по-важно

Тази година световната прогноза за времето вече отчита рекордни отклонения, а официалното обявяване на Ел Ниньо в началото на юни от Центъра за климатични прогнози на САЩ подсилва очакванията за по-силни метеорологични смущения. Ел Ниньо е естествено явление, предизвикано от по-топли от обичайното морски повърхности в източната част на Тихия океан. То обикновено покачва глобалните температури, но проявленията му са регионално разнообразни — от продължителни суши до обилни валежи и наводнения.

Икономически вериги на въздействие

Ефектите от Ел Ниньо се пренасят от климата към икономиката. Най-видимият канал е влиянието върху земеделието: нарушени реколти водят до по-волатилни цени на храните и непредсказуемост в доставките. Освен това явлението може да засегне водноелектрическата енергия, когато притокът към язовирите намалее, както и корабоплаването при екстремни метеорологични събития. Прогнозите за тази година предполагат, че интензитетът може да е извън нормата — някои наблюдатели го обозначават като „Супер Ел Ниньо“.

Какво означава това за инвеститорите

Инвестиционните реакции на Ел Ниньо не е задължително да са спекулативни търговии с волатилни стоки. По-устойчив подход е да се търсят компании и инструменти, които помагат на икономиката да се адаптира — тоест бизнеси, свързани с повишаване на ефективността в земеделието и осигуряване на водна сигурност. Възможни стратегии, посочени в материала, включват и катастрофични облигации и преминаване към специфични пазари, като британския.

Целеви сектори и примери на компании

В областта на агросекторните решения Доминик Роулс, ръководител на ESG в инвестиционната платформа Hargreaves Lansdown, и Дерен Нейтън, ръководител на отдела за анализ на акции във фирмата, посочват Croda International (CRDA LN). Дъщерното звено за науки за живота доставя продукти за растителна защита, включително „подобрители на семената“, предназначени да помагат при по-високи нива на сол в почвата — явление, което може да последва продължителна суша. Това са решения, които подпомагат запазването на добивите и здравето на почвата в по-непредсказуеми климатични условия.

Croda е представена като компания със структура, която включва по-голямо звено за обслужване на потребителите, а анализаторите съветват, че макар краткосрочният ръст да е ограничен, акциите могат да предлагат потенциална дивидентна доходност от около 3,3%.

В сегмента на водните услуги материалът изтъква френската компания Veolia (VIE FP). Тя предоставя широка гама решения — пречистване, повторна употреба, обезсоляване и управление на цифрови мрежи. Според анализаторите фирмата притежава „атрактивни защитни качества“, като търсенето на услугите ѝ се подкрепя от регулаторни изисквания и дългосрочни договори. Тези фактори стават още по-значими с нарастващите нужди от вода и енергия в нови сектори, например при разрастването на енергоемките и водоемките центрове за данни.

Практически съображения при позициониране на портфейла

Инвеститорите, които желаят да се защитят или да извлекат възможности от явлението, могат да обмислят няколко подхода: диверсификация към компании, предлагащи адаптационни технологии и услуги; преглед на експозицията към райони и сектори, зависими от водни ресурси; и разглеждане на финансови инструменти, които хеджират рисковете от екстремни събития, като катастрофични облигации. Същевременно изборът на пазари с по-стабилни регулаторни и договорни условия — примерно чрез инвестиции в компании с дългосрочни услуги за вода — може да намали риска от внезапни загуби в портфейла.

Заключение

С обявяването на Ел Ниньо и прогнозите за по-силно явление през годината, инвеститорите имат възможност да преосмислят експозициите си. Вместо краткосрочни спекулации върху цените на стоките, фокус върху компании, които увеличават устойчивостта на хранителните системи и водната инфраструктура, както и внимателно подбрани финансови инструменти и пазари, може да предложи по-стабилен начин за справяне с предизвикателствата, породени от климатичните аномалии.