Рисковете около AI могат да забавят ралито на S&P 500 след изборите в САЩ

Пазарните очаквания, че междинните избори в САЩ ще намалят политическата несигурност и ще подтикнат акциите нагоре, могат да бъдат спънати от притеснения, свързани с развитието и възвръщаемостта на инвестициите в изкуствен интелект. Това е посланието от анализа на Wolfe Research, публикуван в понеделник.

Стратегиите на фирмата, ръководени от Крис Сенек, предупреждават, че инвеститорите, които разчитат единствено на изборния импулс, може да срещнат „стена от притеснения“ относно AI, която да ограничи по-нататъшното поскъпване на фондовия пазар.

Фокусът се прехвърля към реални резултати

Според Wolfe Research инвестиционната тема около изграждането на AI инфраструктура навлиза във фаза, в която компаниите не могат повече само да обещават — те трябва да демонстрират конкретни финансови резултати и ползи. С натрупването на вложения в облачна и AI платформа, търпението на пазарите намалява, а оценките започват да зависят в по-голяма степен от изпълнението.

Крис Сенек отбелязва, че търговията вече се влияе силно от технически фактори. Инвеститорите, които реализират натрупаните през годината печалби, могат да предизвикат „мащабна разпродажба“, която да ограничи възходящото движение. Този натиск върху пазара е видим в краткосрочните колебания и понижението на някои водещи индекси.

Последните резултати и пазарните движения

Миналата седмица Nasdaq 100 се сви с около 2%, като движение в низходяща посока допринесоха разочароващите финансови отчети на Alphabet Inc. и Amazon.com Inc. В понеделник следобед индексът отбеляза допълнителен спад от 0,8%, приближавайки се към условната територия на пазарна корекция.

Wolfe Research прогнозира, че в близко време акциите ще се движат в ограничен диапазон, докато инвеститорите преразглеждат смесените отчети на големите технологични компании, които инвестират в мащабна облачна и AI инфраструктура — т.нар. hyperscalers.

Nvidia като ключов катализатор

Според анализа, финансовият отчет на Nvidia Corp., насрочен за 17 ноември, ще бъде решаващ за възстановяването на интереса към AI сектора. Показателите от този отчет могат да дадат повече яснота за темповете на монетизация на вложенията в чипове и услуги, свързани с изкуствен интелект, и по този начин да повлияят на инвестиционните настроения.

Ако отчетът покаже силни резултати, това може да премахне част от текущите притеснения и да подкрепи възобновяване на търсенето в сектора. Обратно, слаб резултат би могъл да засили натиска за разпродажби и да задържи пазарите в ограничен коридор.

Условия за по-широко рали до края на годината

Анализът посочва и допълнителни макроусловия, които биха благоприятствали по-сериозно рали на американските акции до края на годината. Сред тях са стабилни цени на петрола и отслабване на геополитическото напрежение. Без тези фактори пазарите може да останат уязвими, дори ако изборите доведат до по-голяма политическа яснота.

В заключение, според Wolfe Research, преминаването от етап на обещания за AI към етап на реални доказателства и печалби ще бъде централният фактор за пазарното движение през оставащата част от годината. Инвеститорите ще следят внимателно отчетите на технологичните гиганти и предстоящия финансов отчет на Nvidia за признаци, които биха могли да възстановят или да задържат инвестиционния импулс в сектора.