Как ще работи мултифондовият модел и новите правила за втората пенсия

Кратко обобщение на предложенията

На заседание на Националния съвет за тристранно сътрудничество (НСТС) беше представен проект за промени в Кодекса за социално осигуряване, които предвиждат въвеждане на мултифондов модел в допълнителното пенсионно осигуряване и реформа в правилата за т.нар. втора пенсия. Заместник-министърът на финансите Кирил Ананиев посочи, че предложенията са част от цялостен преглед на системата и целят съответствие с препоръките на ОИСР и модернизиране на регулаторната рамка.

Структура на мултифондовия модел

Проектът задължава всеки универсален пенсионен фонд да организира три подфонда със специфичен инвестиционен профил: динамичен, балансиран и консервативен. Идеята е да се даде възможност на осигурените да избират управление на спестяванията си според възрастта и рискoвия си профил.

Динамичният подфонд ще бъде основният двигател на натрупването и в него ще постъпват вноските на работещите до 50-годишна възраст. За този подфонд се допуска до 90% от активите да се влагат в по-рискови, но потенциално по-доходоносни инструменти — акции, корпоративни облигации, колективни инвестиционни схеми и имоти. За да се защити интересът на осигурените, пенсионните дружества ще бъдат задължени да формират резерви, покриващи поне размера на внесените осигуровки.

След навършване на 50 години осигурените по правило се прехвърлят в балансиран подфонд, освен ако заявят друго. Балансираният подфонд ще може да инвестира до 55% от активите си в акции, а останалата част — в по-сигурни инструменти като държавни ценни книжа и банкови депозити. Три години преди пенсионна възраст средствата ще се прехвърлят служебно в консервативен подфонд, в който делът на инвестициите в акции се ограничава до 25%.

Промени при втората пенсия

Законопроектът въвежда нов подход при определяне на правото и размера на вторите пенсии, реагирайки на критиката, че в някои случаи сборът от две пенсии може да бъде по-нисък от една. Социалният министър в оставка Борислав Гуцанов посочи, че това е неприемлива ситуация и предложените правила целят по-справедливо гарантиране на дохода на пенсионерите.

Вместо минималната пенсия, като основен критерий ще се използва минималната работна заплата. За отпускане на пожизнена втора пенсия ще е необходимо накопените средства да достигат поне 20% от минималната работна заплата, а минималният размер на пожизненото плащане ще бъде 10% от нея. Според подготвените параметри това води до по-високо най-ниско пожизнено плащане в сравнение с досегашните правила и ще расте автоматично с увеличаването на минималната заплата.

Допълнително е предвидено ежегодно задължително индексиране на втората пенсия с 50% от постигнатата доходност на фонда за изплащане на пенсиите. При пенсиониране средствата продължават да се прехвърлят от универсалния фонд във фонд за изплащане на пожизнени или срочни пенсии, като и тези средства ще останат инвестирани на финансовите пазари.

Такси и очаквани ефекти

За стимулиране на по-висока доходност моделът на таксите се променя: таксата върху всяка осигурителна вноска ще се понижава поетапно от текущите 4% до 2,10% през 2032 г. За сметка на това ще се увеличи таксата върху доходността и тя ще зависи от вида подфонд — при балансираните фондове тя ще достигне 3,25%, при динамичните — до 6%, а при консервативните ще се начислява върху нетните активи.

Очаква се по-високи втори пенсии да усетят предимно тези, които ще се пенсионират след влизането на промените в сила. Процедурата по обществено обсъждане и предстоящата предизборна кампания намаляват вероятността реформите да се реализират преди средата на следващата година.